Wat maakt Layer 1-blockchains tot het middelpunt van de huidige bull run, en kunnen ze hun nut bewijzen zonder speculatie?
Laag 1’s bereikten $ 2,8 biljoen
Layer 1-blockchains zijn naar voren gekomen als het brandpunt van de voortdurende crypto-bullrun. Volgens gegevens van CoinGecko zijn deze fundamentele platforms sinds januari 2024 met een verbazingwekkende 7.000% in waarde gestegen.
Deze mijlpaal volgt op de verkiezingsoverwinning van Donald Trump, die het enthousiasme binnen de crypto-ruimte lijkt te hebben aangewakkerd.
Vanaf 29 november hebben L1-blockchains gezamenlijk een marktkapitalisatie van meer dan $2,8 biljoen. Bitcoin (BTC), de dominante L1, is goed voor bijna 70% van dit marktaandeel. BTC handelde op $98.300 en zette onlangs op 22 november een nieuw record ooit op $99.600.
Ethereum (ETH), vaak geprezen als de ruggengraat van gedecentraliseerde toepassingen, heeft ook aanzienlijke winst geboekt. ETH is met ruim 34% gestegen en wordt momenteel verhandeld tegen $3.630.
Andere L1-platforms maken ook gebruik van de bullish golf. Solana (SOL), een belangrijke concurrent van Ethereum, bereikte op 23 november een recordhoogte van $263,83 voordat hij iets terugviel naar $244, wat een maandelijkse winst van 40% betekent.
Cardano (ADA) heeft de markt verrast met een indrukwekkende stijging van 200% in de afgelopen maand, die nu wordt verhandeld op $1,09.
Opkomende platforms zoals Hedera (HBAR) en Mantra (OM) hebben ook uitzonderlijke prestaties laten zien, met winsten van respectievelijk 220% en 138%.
Vooral Mantra was opmerkelijk en steeg sinds januari met meer dan 6.000%. Het piekte op 18 november op $4,45, voordat het zich met 19,3% terugtrok en wordt momenteel verhandeld op $3,54.
Daarentegen is Binance Coin (BNB), een ander groot L1-platform, achtergebleven bij zijn concurrenten. Ondanks dat het op $658 handelde, heeft het de afgelopen 30 dagen slechts een bescheiden winst van 10% opgeleverd, waardoor het een opmerkelijke ondermaats presteert in deze rally.
Zijn deze winsten een weerspiegeling van de echte groei in de adoptie en bruikbaarheid van blockchain, of zijn ze vooral speculatief? Laten we dieper duiken.
Het TVL-leiderschap van Ethereum
Om de prestaties van L1-blockchains te meten die verder gaan dan louter prijsactie, is het essentieel om hun totale waarde als vergrendeld te beschouwen.
In wezen dient Total Value Locked (TVL) als een barometer van vertrouwen en activiteit binnen een blockchain-ecosysteem.
- Een hoge TVL duidt doorgaans op een robuuste acceptatie van DeFi-toepassingen zoals lenen, lenen en staken
- Een lage TVL kan duiden op verminderd gebruik of afnemende interesse.
Ethereum blijft de onbetwiste leider op dit gebied, opscheppen ruim $70 miljard aan TVL op 29 november – een indrukwekkende stijging van 44% ten opzichte van $47,5 miljard op 5 november.
Een substantieel deel van de groei van Ethereum komt voort uit Lido (LDO), het belangrijkste platform voor liquide staking van Ethereum, dat nu goed is voor bijna $35 miljard van de TVL van het netwerk.
Met liquide staking kunnen gebruikers hun ETH inzetten terwijl ze de liquiditeit behouden via afgeleide tokens, waardoor verdere deelname aan DeFi-activiteiten mogelijk wordt.
Solana heeft ook opmerkelijke vooruitgang laten zien: de TVL steeg met meer dan 50% naar $9,17 miljard, waarmee het verleidelijk dicht bij het hoogste punt ooit van $10 miljard kwam, dat voor het laatst werd bereikt in november 2021.
Binance Smart Chain (BSC) heeft daarentegen een bescheidener groei gekend. De TVL is de afgelopen 30 dagen met 17% gestegen tot 5,57 miljard dollar.
Dit cijfer is echter nog steeds aanzienlijk lager dan de piek van meer dan 22 miljard dollar in november 2021.
Ondertussen heeft Cardano een mijlpaal bereikt: de TVL bereikte een recordhoogte van ongeveer $619 miljoen. Dit betekent een dramatische verbetering ten opzichte van het TVL-niveau van minder dan $ 1 miljoen in januari 2022.
De vergoedingsrace: wie wint?
Blockchainkosten zijn lange tijd een cruciale maatstaf geweest voor het beoordelen van de activiteit, het nut en de adoptie van L1-platforms. Ze vertegenwoordigen niet alleen de kosten die gebruikers bereid zijn te betalen voor transacties, maar ook de vraag naar blokruimte en de algehele gezondheid van het ecosysteem.
Tijdens de bull run van 2020 en 2021 domineerde Ethereum deze ruimte. De vergoedingsinkomsten benadrukten zijn positie als de belangrijkste blockchain voor dApps en DeFi.
Eind 2020 is Ethereum consequent gegenereerd meer dan $1 miljoen aan dagelijkse vergoedingen, waardoor concurrenten als Tron (TRX), die slechts een paar duizend dollar per dag verdienden, ver achterbleven. Op dat moment moesten Binance Smart Chain en Solana nog naar voren komen als belangrijke spelers op dit gebied.
In 2021 bedroegen de inkomsten uit vergoedingen van Ethereum in de tweede helft van het jaar gemiddeld tussen de $20 miljoen en $50 miljoen per dag.
Ondertussen genereerde BSC $3 miljoen tot $10 miljoen aan dagelijkse vergoedingen, terwijl Tron volgde met een meer bescheiden $300.000 tot $800.000. Solana, die nog in de kinderschoenen stond als concurrent, verzamelde dagelijks een relatief kleine $ 100.000 tot $ 200.000 aan vergoedingen.
Snel vooruit naar november 2024; Solana presteerde de hele maand consistent beter dan Ethereum wat betreft dagelijkse kosten – een gigantische mijlpaal die de groeiende acceptatie en toenemende netwerkactiviteit weerspiegelt.
Vanaf 28 november:
- Solana registreerde $ 7,4 miljoen aan dagelijkse vergoedingen.
- Ethereum schommelde rond de $6,19 miljoen.
- Tron werd derde met $ 2 miljoen.
- BSC bleef achter op $680.000.
De relatieve afname van de dominantie van de vergoedingen door Ethereum is misschien wel de meest onthullende verschuiving. Hoewel het een krachtpatser blijft, hebben verschillende factoren bijgedragen aan het verminderde aandeel van de vergoedingenmarkt.
De groeiende adoptie van laag 2- en laag 3-schaaloplossingen heeft de lastendruk op het mainnet van Ethereum aanzienlijk verlaagd. Bovendien heeft de afnemende belangstelling van particuliere beleggers in de afgelopen maanden de activiteit verder getemperd.
Wat ooit hoge kosten waren, gerechtvaardigd door het ongeëvenaarde DeFi-ecosysteem van Ethereum, wordt nu omzeild omdat gebruikers op zoek gaan naar alternatieven die vergelijkbaar nut bieden tegen een fractie van de kosten.
De huidige staat van het dApp-ecosysteem
Het dApp-ecosysteem fungeert als het ultieme proefterrein voor L1-platforms en toont hun vermogen om activiteiten te stimuleren en gebruikers te betrekken.
Door analyseren transactievolumes en belangrijke bijdragers, kunnen we ontdekken wat deze netwerken voedt en hoe ze zich opstapelen. De gegevens zijn van 29 november.
Ethereum: Dominerend volume, geen waarde
Ethereum blijft de zwaargewicht in DeFi en genereerde de afgelopen maand $175 miljard aan transactievolume via 4.844 dApps. Twee opvallende platforms, Uniswap (UNI) V3 en 1inch, zijn verantwoordelijk voor het grootste deel van deze activiteit.
Uniswap V3 alleen al verwerkte $85 miljard, waarmee het zijn positie als hoeksteen van de liquiditeitsvoorziening en token swaps verstevigde. Ondertussen droeg 1inch (1INCH) $11 miljard bij, waardoor gebruikers werden aangetrokken dankzij de efficiënte aggregatie over meerdere liquiditeitspools.
De gegevens suggereren dat Ethereum aantrekkelijk blijft voor institutionele en vermogende gebruikers die waarde hechten aan de betrouwbaarheid en diepe liquiditeit ervan.
Met slechts 1,76 miljoen unieke actieve portemonnees is het echter duidelijk dat hoge kosten en schaalbaarheidsbeperkingen kleinere gebruikers naar L2-oplossingen of alternatieve L1-platforms drijven.
Ethereum blijft het ecosysteem voor ‘groot geld’, maar de aantrekkingskracht ervan voor de detailhandel neemt af naarmate gebruikers op zoek gaan naar meer betaalbare opties.
BNB-keten: het retailknooppunt
BNB Chain heeft zijn reputatie als retailvriendelijk ecosysteem versterkt en verwerkt een volume van $38,2 miljard uit 5.555 dApps.
Met 2,41 miljoen unieke actieve portemonnees – meer dan Ethereum – is het duidelijk dat BNB Chain resoneert met gewone gebruikers die prioriteit geven aan lage kosten en gebruiksgemak.
PancakeSwap V2 is de uitblinker en genereert een volume van $11 miljard, bijna 29% van het totaal van de keten. BNB Chain registreerde de afgelopen maand ook 14,73 miljoen transacties, wat het vermogen van BNB Chain voor hoogfrequente interacties met een kleine waarde benadrukt.
Hoewel deze cijfers indrukwekkend zijn, is de gemiddelde transactiegrootte veel kleiner dan die van Ethereum, wat de rol van BNB Chain weerspiegelt als knooppunt voor informele handelaren in plaats van voor institutionele spelers.
Bovendien hebben regelgevend toezicht en overheidsonderzoeken naar Binance ook de voortgang ervan belemmerd. Om weer momentum te krijgen zal BNB Chain meer hoogwaardige projecten moeten aantrekken.
Solana: groeiende betrokkenheid
Solana domineert in ruwe activiteit en beschikt over 113,66 miljoen unieke actieve portemonnees en 594,7 miljoen transacties in de afgelopen maand.
Deze cijfers overtreffen de concurrenten ver in pure betrokkenheid. Het transactievolume van $8,6 miljard geeft echter aan dat de gemiddelde transactiewaarde bescheiden blijft.
De grootste bijdrage aan het volume van Solana is Pump.fun, een meme-gedreven platform dat verantwoordelijk is voor $3,1 miljard – ongeveer 36% van het totaal van de keten. Solana’s focus op hoogfrequente, goedkope interacties maakt het tot een hub voor speculatieve en experimentele dApps.
Ondanks de indrukwekkende gebruikersbetrokkenheid benadrukt het relatief lage totale transactievolume van Solana de beperkte penetratie in hoogwaardige DeFi-markten. Toch suggereert de snelle groei dat het het go-to-platform aan het worden is voor speculatieve, retailvriendelijke dApps.
Tron: Het stablecoin-werkpaard
Tron verwerkte afgelopen maand een volume van $5,45 miljard uit 63.660 unieke actieve portemonnees en 953.220 transacties. Hoewel bescheiden vergeleken met Ethereum en BNB Chain, ligt de kracht van Tron in zijn specialisatie.
Als de voorkeursblockchain voor USDT-transacties profiteert Tron rechtstreeks van de enorme dagelijkse handelsvolumes van Tether.
Deze focus op de overdracht van stablecoin heeft de relevantie van Tron verzekerd, maar brengt ook een potentiële kwetsbaarheid aan het licht. Zonder diversificatie naar gebieden als gaming of bredere DeFi-toepassingen dreigt Tron in een hokje te worden geplaatst als de ‘stablecoin-keten’.
Cardano: Vindt langzaam zijn draai
Het dApp-ecosysteem van Cardano staat nog in de kinderschoenen, maar begint veelbelovend te worden. Met slechts 60 dApps genereerde het de afgelopen maand $29 miljoen aan transactievolume uit 40.250 unieke actieve portemonnees.
Hoewel deze cijfers bescheiden zijn in vergelijking met zijn sectorgenoten, weerspiegelen ze betekenisvolle vooruitgang voor een blockchain die vaak wordt bekritiseerd vanwege het trage ontwikkelingstempo. Cardano’s focus op veiligheid en duurzaamheid zou in de loop van de tijd ontwikkelaars en gebruikers kunnen aantrekken.
Het heeft echter nog een lange weg te gaan voordat het kan concurreren met platforms als Ethereum, BNB Chain of Solana. Het toekomstige succes hangt af van de uitbreiding van het dApp-ecosysteem en de aanpassing aan de veranderende eisen van de markt.
De weg vooruit
De huidige bullmarkt heeft L1-blockchains in de schijnwerpers gezet, waardoor zowel hun sterke punten als hun kwetsbaarheden worden benadrukt.
De dominantie van Ethereum in transacties van hoge waarde, de retailgedreven activiteit van Solana, de toegankelijkheid van BNB Chain, de specialisatie van Tron in stablecoin en de gemeten vooruitgang van Cardano illustreren gezamenlijk een dynamisch en evoluerend ecosysteem.
De weg voorwaarts zal echter afhangen van de manier waarop deze platforms de belangrijkste uitdagingen aanpakken. Schaalbaarheid blijft een cruciaal probleem, evenals het vermogen om ontwikkelaars aan te trekken en te behouden en tegelijkertijd de toenemende concurrentie af te wenden.
Naarmate de prijzen blijven stijgen en de adoptie zich verbreedt, zal de echte test voor L1’s dit momentum in stand houden. Het bewijzen van hun nut buiten speculatieve cycli zal cruciaal zijn bij het versterken van hun plaats in de crypto-ruimte.
Of deze bull run het begin van een transformatief tijdperk aankondigt of gewoon een nieuw hoofdstuk in de onvoorspelbare reis van crypto, hangt af van hoe deze platforms zich aanpassen om te voldoen aan de eisen van een steeds groter wordend mondiaal publiek. Het toneel is gezet, maar het verhaal blijft ongeschreven.